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人民币国际化金融环境创新实践与便利化可持续发展研究
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人民币国际化金融环境创新实践与便利化可持续发展研究

时间:2019/9/3 22:48:56  点击:143


       

  (山东青年政治学院250103)

  摘要:人民币国际化正呈现快速良性可持续发展态势,与中国经济整体影响力和经济价值提升形成有力对称,为世界经济的稳步复苏和健康发展起到了十分重要的促进作用。

  关键词:人民币国际化;外经外贸;一带一路;可持续发展;金融便利化

  一、人民币影响力日益提升

  近年来,受益于改革开放30 多年的厚重经济底蕴,特别是党的十八大以来,人民币国际化进程扎实稳步推进,人民币在全球货币体系中保持稳定地位。特别是自2005 年7 月21日汇改以来,人民币已持续升值约30%,与中国经济整体影响力和经济价值提升形成有力对称,为世界经济的稳步复苏和健康发展起到了十分重要的促进作用。未来人民币汇率将继续按照以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节的形成机制有序运行。人民银行将继续完善人民币汇率市场化形成机制,进一步发挥市场在汇率形成和运行中的决定性作用,逐步形成以市场供求为基础、双向浮动、有弹性的汇率运行机制,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

  人民币稳居中国跨境收付第二大货币。2016 年,跨境人民币收付金额合计9.85 万亿元,占同期本外币跨境收付金额的比重为25.2%,人民币已连续六年成为中国第二大跨境收付货币。其中,经常项目人民币收付金额52274.7 亿元,对外直接投资(ODI)人民币收付金额10618.5 亿元,外商直接投资(FDI)人民币收付金额13987.7 亿元。截至2016 年末,使用人民币进行跨境结算的境内企业约24 万家。

  人民币国际使用稳步发展。截至2016 年末,中国境内(不含港、澳、台地区,下同)银行的非居民人民币存款余额为9154.7 亿元,主要离岸市场人民币存款余额约为1.12 万亿元,人民币国际债券未偿余额为7132.9 亿元。

  人民币资本项目可兑换稳步推进。2016 年,将全口径跨境融资宏观审慎管理试点范围扩大至全国;进一步开放和便利境外机构投资银行间债券市场,简化人民币合格境外机构投资者管理,完善沪港通机制,取消总额度限制,启动深港通。

  人民币国际合作成效显著。截至2016 年末,人民银行与36 个国家和地区的中央银行或货币当局签署了双边本币互换协议,协议总规模超过3.3 万亿元人民币;在23 个国家和地区建立了人民币清算安排,覆盖东南亚、欧洲、中东、美洲、大洋洲和非洲等地,便利境外主体持有和使用人民币。

  人民币跨境使用基础设施进一步完善。2016 年,进一步推动人民币跨境支付系统(CIPS)系统建设和直接参与者扩容。进一步规范和完善人民币跨境收付信息管理系统(RCPMIS)业务规则,提高数据报送质量。

  人民币正式加入SDR 货币篮子标志着人民币国际化进入新的发展阶段。2018 年,将继续以服务实体经济为出发点和落脚点,积极有为、扎实推进人民币国际化,保持人民币在全球货币体系中的稳定地位。

  二、外经外贸营商环境更加优化

  以大连海关营商环境为例。大连海关积极参加大连市开展的优化营商环境建设年活动,针对营商环境中存在的问题进行专项整治,特别是金融投融资方面给予企业更多便利,提高通关便利化,努力营造公开透明、高效便利、可预期的营商环境,促进关区外贸经济持续增长。2017 年第一季度,大连海关进口货物通关时间25.86 小时,同比减少9.19%;出口货物通关时间2.99 小时,同比减少19.62%。大大促进了进口发展,有力强化了国外供货商的备货发货等国际合作力度。落实“三互”推进大通关建设,先后与出入境检验检疫局、海事、边防等部门开展改革探索,构建起了“信息互换、监管互认、执法互助、资源共享”的“3+1”新型通关模式,大幅提升了通关效率,真正改变了口岸执法模式。以大窑湾口岸关检原产地封互认一项措施为例,每月可为相关企业节省直接成本近30 万元。进一步降低企业通关成本,全面清理规范进出口环节经营性收费,加强对正面清单收费项目的管理,在东北地区率先实施免除查验没有问题外贸企业吊装、移位、仓储费用试点工作,自2016 年5 月10 日试点工作启动以来,共为大连地区企业免除查验没有问题集装箱21528 个自然箱,估算为企业节省费用约2000 万人民币。

  三、“一带一路”经贸合作商机无限

  目前,世界各国都面临着一些新的经济和社会问题,如欧洲面临福利制度改革、经济结构调整、降低失业率、解决移民问题等难题;亚洲也面临产业升级转型及环境保护、可持续发展等问题。还有诸如气候变暖、能源安全等全球性问题。在这种情况下,互联互通的理念应运而生。中国提出“一带一路”倡议,其实质是以互联互通促进亚欧大陆的发展和繁荣稳定。因此,亚欧必须密切合作,以应对全球化带来的挑战,同时利用好其带来的机遇。对亚欧两大区域双方来说,这是与20 年前相比最大的不同之处。欧盟也提出了自己的互联互通计划,一是设立了基础设施建设融资平台“欧洲战略投资基金”,计划三年内通过多种渠道筹资3150 亿欧元,用于能源、交通、宽带网络的基础设施建设;二是建立“能源联盟”,联结东欧、波罗的海沿岸、伊比利亚半岛等“能源孤岛”,建设液化气枢纽及石油、天然气管道;三是建设泛欧交通网,规划“九大走廊”,涉及机场、港口、铁路、公路;四是加速建立数字单一市场,促进跨境的电子商务发展,提升数字产业,刺激大数据、云计算等信息通讯产业的升级发展;五是注重与周边地区的融合和联结,推进与邻国的道路交通、能源管道、高压电网等基础设施建设。欧盟邻国政策对象国包括前苏联国家及地中海沿岸的中东、北非等地区国家,也大多位于“一带一路”路线图上。投融资的优化和便利化必将形成双赢或多赢的良好态势。

  在基础设施建设领域,亚欧大陆互联互通计划庞大,中国的“一带一路”建设更是有无限商机,欧盟需要中国的资本和建设能力,中国可借助欧洲的经验和管理技能,吸引欧洲企业参与“一带一路”建设;在贸易和投资领域,加快推进便利化施,促进亚欧大陆国家间的双向贸易与投资;在金融领域,不断拓展合作面,包括为贸易与投资的本币结算提供制度性便利等;在人文交流领域,当前亚欧各国人文交流日益频繁,文化、教育、旅游等领域合作精彩纷呈,但仍须在政府引导的情况下,持续加强亚欧国家民间相互了解和理解;在安全领域,亚欧大陆冲突不断,增加了“一带一路”和互联互通实施难度,埋下安全隐患,但也为亚欧国家安全合作提供动力。无论是在地区发展、核安全上,还是在打击武器和毒品走私、海外利益保护、边境和移民管控等非传统安全议题上,亚欧各国都有必要加强合作,共同携手努力打造亚欧及全球人类命运共同体,大大助力全球经济贸易可持续发展,福泽“一带一路”沿线各国亿万广大民众。

  四、金融服务更加便利化

  跨境人民币金融服务更加便利化,就各类收付业务统计来看,2016 年,跨境人民币收付金额合计9.85 万亿元,同比下降18.6%,占同期本外币跨境收付总额的比重为25.2%,比上年下降3.5 个百分点,其中收款3.79 万亿元,付款6.06 万亿元,净支出2.27 万亿元,收付比为11.6。

  1.经常项目

  2016 年,经常项目人民币收付金额合计5.23 万亿元,同比下降27.7%,其中,货物贸易收付金额4.12 万亿元,同比下降35.5%,占同期货物贸易本外币跨境收付金额的比重为16.9%;服务贸易及其他经常项目收付金额1.11万亿元,同比增长31.2%。2016 年,经常项目人民币收款2.15 万亿元,付款3.08万亿元,净支出9273.7 亿元,收付比为11.43。

  就跨境直接投资业务来看。2016 年,对外直接投资(ODI)人民币收付金额1.06 万亿元,同比增长44.2%;外商直接投资(FDI)人民币收付金额1.4 万亿元,同比下降11.9%。

  跨境双向人民币资金池业务。截至2016 年末,全国共设立跨境双向人民币资金池1716 个。其中,1052 个资金池发生了资金跨境收付,收款总额为8766.6 亿元,付款总额为8758.9亿元,净流入7.7 亿元。

  沪港通和深港通业务。2016 年,沪股通和深股通资金流入总金额为1105.5 亿元,流出总金额为528.5 亿元,净流入577.0 亿元;港股通资金流入276.1亿元,流出2287.6 亿元,净流出2011.5 亿元。

  境外机构投资银行间债券市场。截至2016 年12 月末,共有407 家境外机构获准进入银行间债券市场,包括:58 家境外央行类机构(包括境外央行、国际金融机构和主权财富基金)、112 家境外商业银行、28 家非银行类金融机构、204 家金融机构产品类投资者、5 家其他类型机构投资者。

  从境外地域看,与我国发生跨境人民币收付业务的国家和地区达到239 个。

  2016 年,与中国香港地区的人民币收付金额占比为53.6%,比2015 年上升0.7 个百分点。与德国、日本、韩国、澳大利亚、开曼群岛、越南等地人民币收付金额占比较2015 年均有所上升。

  2.人民币作为储备货币

  根据国际货币基金组织(IMF)“官方外汇储备货币构成”(COFER)季度数据,截至2016 年12 月末,人民币储备约合845.1亿美元,占标明币种构成外汇储备总额的1.07%。据不完全统计,截至2016 年末,60 多个国家和地区将人民币纳入外汇储备。

  3.人民币国际债券

  2016 年中国债券市场共发行人民币债券36.1万亿元,同比增长54.2%;截至2016 年末,债券托管余额63.7 万亿元,同比增长33%;全市场共成交结算829.4 万亿元,同比增长22.9%,其中,现券交易132.2 万亿元,交投活跃度大幅提升。截至2016年末,共有407 家境外机构获准进入中国境内银行间债券市场,债券托管余额为8000.3 亿元。

  按照国际清算银行(BIS)狭义统计口径,截至2016 年末,以人民币标价的国际债券余额为6987.2 亿元,其中境外机构在离岸市场上发行的人民币债券余额为5665.8 亿元,在中国境内发行的人民币债券余额为1321.4 亿元。

  展望年底至2018 年,人民币营商金融环境将更加便利化,人民币国际使用范围将进一步扩大,使用渠道将进一步拓宽。人民币国际化将在服务实体经济、促进贸易投资便利化方面发挥更为积极的作用。具体表现在以下几个方面:

  1.人民币支付货币功能将不断增强

  中国经济稳中向好,人民币汇率形成机制不断完善,跨境人民币业务政策框架不断优化,将有越来越多的市场主体接受人民币作为计价结算货币。配合“一带一路”倡议,人民币在“一带一路”国家的使用也将稳步扩大。

  2.人民币投资货币功能将不断深化

  随着中国金融市场双向开放广度和深度的不断增强,金融基础设施进一步完善,境外主体参与我国金融市场将更加便利,人民币跨境金融交易有望持续增长。

  3.人民币储备货币功能将逐渐显现

  随着人民币正式加入SDR 货币篮子,人民币国际地位持续提升,人民币国际接受程度将不断提高,各国央行和货币当局持有人民币作为储备货币的意愿将逐步上升。

  4.双边货币合作将继续稳步开展

  与相关中央银行或货币当局的合作将继续加强,双边本币互换机制和双边本币结算协定将进一步完善,双边货币合作将在便利两国贸易和投资、维护金融稳定方面继续发挥积极作用。

  5.人民币国际化基础设施将不断完善

  随着人民币跨境支付系统建设和人民币清算安排的不断推进,人民币清算效率不断提高,跨境清算网络不断完善。与人民币跨境使用、金融市场双向开放相适应的会计准则、评级制度、税收政策将不断完善。

  另外,还要充分利用好传统的贸易融资方法,大力促进“一带一路”沿线各国贸易和融资便利化,积极主动创新实践出口商发货前的打包贷款,出口后的出口押汇和出口信贷等外经外贸融资方法,在汇付,托收和信用证项下广泛实践、稳步推进、更好地助力人民币国际化进程向更广更深领域稳步推进。

  参考文献:

  [1]王晓光主编.国际金融(第四版).清华大学出版社,2017.

  [2]张晓芬,李劲涛主编.国际结算.北京大学出版社,2016.


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2019-09-03

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