中小企业融资难问题研究

摘要：国家统计局数据显示，截至2018年底我国中小企业数量占市场主体99%以上，成为市场经济重要组成部分，在保障就业、增加税收、社会创新等方面起到重要作用。然而，融资难问题长期束缚中小企业发展，需要政府在助推中小企业经营能力提升、融资环境优化、财政支持等多方协调推进，提升中小企业资金融通能力和效率。

关键词：中小企业;融资;政府

一、引言

截至2018年我国中小企业数量约1.1亿户，其中：实有企业3474.2万户，个体工商户7328.6万户，中小企业贡献了贡献了全国50%以上的税收，60%以上的国内生产总值，70%以上的技术创新成果，80%以上的城镇劳动就业[1]。中小企业健康发展有利于保障就业、增加财政收入、加快社会创新等，然而中小企业发展长期受到融资难、融资贵问题束缚。

二、中小企业融资问题原因

探讨中小企业融资难、融资贵的原因，需要从中小企业自身和外部环境因素两方面展开。

企业自身方面。首先，大部分中小企业存在财务信息不透明、不规范问题，导致中小企业和银行间信息不对称，银行难以获取真实可靠的企业经营数据进行授信评估。其次，大部分中小企业人才和技术匮乏，缺少核心竞争力，抗风险能力差，尤其在遇到诸如疫情黑天鹅情况下，企业生命存续期短。再次，大部分中小企业缺少抵质押物，且信用评级较低，从而导致中小企业很难通过银行贷款审核，或者银行要求提高风险补偿推高了融资利率。

融资环境方面。首先，我国中小企业主要融资方式是间接融资，以银行贷款为主，股权投资、融资租赁、信托等其他融资占比低，导致中小企业可选择的融资渠道狭窄。其次，从银行客户贡献角度来看，我国国有银行和商业银行的主要客户是大型客户，其机构设置、产品设计、业务开展等向大型客户倾斜，而城商行等中小金融机构实力弱，未能有效承接中小企业经营需求。最后，中小企业贷款有量多额小的特点，对于银行来说中小企业经营成本高、风险大，银行授信主动性较低。

三、国外解决中小企业融资问题经验

（一）完善立法加强对金融机构约束

德国先后制定颁发《反垄断法》、《卡特尔法》、《关于提高中小企业效率的新行动纲领》等法律制度[2]，美国先后颁布了《国家中小企业法》、《小企业投资法》、《中小企业政策法》、《中小企业资本形成法》等法律制度[3]，从法律层面为中小企业融资提供了基本保障，通过强化立法加强对于金融机构的监管，约束金融机构获取超额投资回报，降低中小企业融资成本。

（二）构建多层级金融服务体系

美国注重中小企业配套金融机构设置以提升企业融资便捷性，据统计美国区域性中小银行数量达到9000多家，德国和日本则均设立中小企业服务的专门金融机构[4]，通过构建多层级金融服务体系，并结合企业规模对市场进行细分，实现由不同层级的金融机构提供分层分类融资服务。

（三）构建完备的社会服务体系

美国设置中小企业发展中心，为中小企业提供培训、指导，并为中小企业对接学校、科研部门及其他服务机构。日本同样成立从中央到地方多层级中小企业服务部门，多层级相互配合形成自上而下的服务体系，为企业提供信息咨询、人才培育等全方位服务[5]。

（四）建设信用担保体系

日本设置中小企业信用保证协会和中小企业信用保险公库，两者相互配合，保障协会负责对中小企业融资向金融机构申请提供审核和担保，担保费用的40%作为该笔担保的保险费用交给保险公库。企业无法偿还贷款时，保险公库对贷款金额的70%提供保险赔偿，30%由政府财政资金进行补偿[6]。

四、解决我国中小企业融资问题的对策与建议

（一）加强公共平台建设，完备信用体系

信息不对称和企业信用差是束缚中小企业融资的关键因素，构建企业和银行间的透明、可靠的信息传输渠道、平台，有利于缓解双方信息不对称问题。与此同时，完备的社会信用体系能够有效约束授信中企业恶意欺诈行为。建议政府可以从以下几个方面入手：一是政府加强中小企业财务人员培训并建设中小企业财务审计团队，保证企业有能力做真账，没有空间做假账;其次政府搭建中小企业融资平台，对于在平台上提出融资需求的企业进行审核并提供担保，由平台对接金融机构与保险机构，提升平台上企业融资成功率，引导社会上中小企业主动提升财务透明度和準确性;第三进一步完备中小企业信用体系，同时将企业恶意欺诈等行为同法人、受益人、财务人员等企业关键人员个人信用挂钩，防范恶意欺诈。

（二）推进产学结合，提升中小企业经营能力

中小企业经营能力是获得融资的关键要素，通过将高校科研同中小企业生产结合，高校为中小企业提供技术创新，中小企业为高校提供技术和学生实践的场所，有助于缓解中小企业对于核心人才的吸引力低，核心技术研发能力低的问题，并可促进科研成果转化为社会生产力，提升中小企业技术水平和市场竞争力。具体来说，一是要政府构建高校和中小企业交流的渠道，包括建立政府专业服务部门、搭建项目对接平台、不定期举办交流会等;二是要政府出台鼓励政策，包括建立中小企业技术创新专项基金，对于企业落地的优质项目提供财政支持，对高校及企业核心参与并取得优秀成果人员进行嘉奖等;三是要培育产学结合的良好氛围，开设宣传专栏等加强典型事迹宣传，逐渐扩大社会影响力和号召力。

（三）优化社会融资环境，加强融资支持

一是要构建多层级的银行体系，尤其要加强地方性银行、信用社等中小金融机构培育和指导提升其中小企业经营能力，建设成为中小企业专营银行，同时约束其业务向大型客户扩展的冲动。二是要在中小企业产业细分基础上，有针对性提供融资渠道和服务，逐渐扩大中小企业直接融资占比，完善相关法律法规加快股权市场培育与发展。三是要强化普惠金融政策实施与监督，保证政策落实不变形，尤其加强对于国有行及股份制银行的业务督导和回头看检查，杜绝对中小企业授信时附加隐形费用，保证金融机构向实力经济让利落实到位。四是继续深化利率改革，优化利率传导机制，保障货币政策能够有效引导金融机构降低企业融资成本，解决中小企业融资贵问题。五是加快推进供应链金融等发展，通过金融创新引导社会资金流，同信息流、业务流及物流有效结合，从根本上解决传统中小企业授信过程中银行重视资产审核的问题。

（四）优化营商环境，加强财政支持

解决中小企业资金问题，既要依靠财政和货币支持的“开源”，也要配合减费让利的“节流”。一是要深化放管服改革，打造中小企业和大型企业公平竞争的营商环境。二是要政府解决中小企业应收账款回笼慢、周期长问题，加快中小企业资金流动效率。三是政府采购预算适当向中小企业倾斜，设置合理采购比例。四是深化减费让利，合理缩减行政性收费项目、保证金等，减轻企业负担。五是加强财政支持，创建各类中小企业发展专项基金，降低企业所得税等税负。

参考文献：

[1]马向晖，单立坡.中国中小企业年鉴综述[J].中国中小企业年鉴.2018.

[2]齐结斌.中小企业融资可得性的国际比较及影响因素分析[J].上海金融.2020（6）.

[3]马蕾.欧美国家破解中小企业融资困局的经验及借鉴[J].理财广场.2018（12）.

[4]刘印旭.中小企业融资难原因分析及对策研究[J].现代管理科学.2020（2）.

[5]刘泉红，刘健.国外中小企业政策比较及对我国的启示[J].中国中小企业.2017（7）.

[6]叶莉，胡雪娇.国外中小企业融资经验借鉴[J].改革探索.2015（05）.

作者简介：

于文信（1987—），男，辽宁大连人，上海交通大学国际与公共事务学院2019级MPA研究生，研究方向：公共管理。

上海交通大学 国际与公共事务学院于文信

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2022/12/04