金融工程在金融创新中的作用及其应用研究

摘要：现代金融市场不断开放使得金融工程无论从理论还是在实践方面都逐渐得到社会的广泛关注。我国在加入WTO以后，面临更加激烈的金融发展形式，各个企业需要重点维护自身的经济安全，确保国家经济的平稳快速发展，同时增强自身业务风险防范能力。对此，需要从经济学的角度正确理解金融工程的特性和基本原理，并探究其在金融创新中的作用和应用。

关键词：金融工程;金融创新;作用与应用

引言

金融工程作为关键的金融学科，借助数字分析技术和人工神经元等技术将现代理论和工程管理相互融合，逐渐促进金融产品创新以打造新型金融发展模式。面对不断复杂化的国际经济环境，金融工程需要从各类技术手段当中创造性地提供问题解决的方法和建议，对潜在的风险和收益进行评估之后提出合理的应对措施。

一、金融工程的学科特征和作用

（一）学科特征

从金融工程的具体理论来看，现代有价证券组合理论发展给金融学的特征转变创造了有效条件。对于金融市场的参与主体来说，他们在创造新的金融工具和金融产品的环节当中，会挖掘新的金融发展机遇，以满足预期的经济效益。与此同时，借助定量化的研究工具和研究方法，可以建立定价模型和风险管理框架。现代金融工程涉及到多个方面，无论是会计审计还是市场营销都可以从制度层面完善现有的金融环境并促进产品创新，满足金融衍生工具和交易方式的科学搭配要求。现代社会经济技术和通讯技术的发展给工程优化提供了技术支持，也给学科建设提供了稳定的经济运行保证。

（二）在金融创新当中的作用

金融工程虽然在我国的应用处于起步阶段，但很多技术人员通过原理的研究和实践分析确定了金融工程和金融创新之间的联系。从业务角度来看，存在市场竞争就必然伴随着经济风险，不同的市场主体对于风险的认识和评估能力有所差异，且风险对应的是收益比例。风险越高潜在的收益也就越高。对于风险爱好者而言，参与市场交易的主要目的就是为了从价格波动中盈利，因此他们会乐意承担金融工程可能出现的各类风险;反之对于风险厌恶者而言，他们会期望更加期望稳定的收益，所以他们会采取各类措施尽力转移风险，回避风险。对于大多数中立者而言，这些市场主体虽然会意识到市场风险的不利影响，我们并不会采取过分规避的方式来减少和转移风险。从这一角度来看，金融工程创新金融产品可以通过风险分析和转移分配作为主要依据。市场主体作为经济活动的主要组成部分，其经营过程会受到制度环境的影响和制约产生其他层面的风险。例如经济政策的改变和贷款，税率增加都会增加企业的信贷负担，如果技术人员可以对金融产品创新设计，就能规避制度层面的限制条件，让企业在金融创新中获取更大的收益，在市场竞争中占据有利地位[1]。

二、金融工程在金融创新当中的应用

（一）流动性应用解决信息不对称

对于整个金融市场来说，以资产和现金周围主要媒介实现金融交易的过程会体现出流动性的特征，将流动性作为金融市场的重要特点也有助于增加市场本身的深度，借助标准化工具改善市场的稳定性和流动性，减少高风险金融产品的转换难度，解决信息不对称问题。从金融工程的应用角度而言，信息不对称本身会对金融市场产生严重影响，金融主体的切身利益与信息之间密切关联。通过金融工程建设相应的激励机制，一方面实现了对资源的有效配置，另一方面可以加大对金融信息的全方面掌控，确保在未来的某个时间段内经济主体的权益不受到严重干扰，将成本差异充分建立在市场运营的基础之上。

（二）保证金制度

金融工程的核心特征在于对金融领域内部的创新和创造，借助金融原理和金融问题特征，设计出满足金融需求的整体性服务方案。这样一来不仅可以满足市场主体对金融产品的风险规避要求，也可以在更加激烈的市场竞争下，设计出具有价值的金融产品增加流动性，培养未来的交易市场。保障金制度在金融监管体系的支持下，可以成为约束交易双方减少违约风险的有效手段，与此同时，保障金制度能够减低金融机构资金储备率，規避和控制潜在的金融风险，加强对于利益方的整体性支持。总体来看，保证金制度的实施降低了期货交易的成本，为期货合约履行提供稳定的财政担保，让账户的交易能够匹配与面临风险相适应的资金要求，使得交易中产生的盈亏得到有效处理[2]。当然金融工程的发展需要建立在更加成熟和稳定的金融环境基础之上，我国金融市场的发展尚未完全规范化，还需要从国际金融领域吸收更加先进的发展经验，深化我国金融市场。

（三）资产证券化

资产证券化和结构化金融之间存在着密切联系，资产证券化在某种程度上可以被视为结构金融的主要组成类型。传统的金融服务主要解决的是融资问题以及融资环节过程当中产生的风险问题，而传统的融资方式包括权益性融资和债务性融资。但通过资产证券化处理之后，就可以避免市场波动对金融产品产生严重损失，增强金融产品的流动性。实际上未来的金融产品创新发展趋势当中，证券化也将得到有效体现，例如对资产掉期证券和资产后备债券应用等都是资产证券化的表现。总而言之，资产证券化提供了将相对缺乏流动性的个别资产转变为流动性高可交易的金融商品，发起者能够补充相应的资金用于其他方面的投资，实现低成本融资。与此同时可以改善财务比率并提升资本的应用效率，便于展开资产负债管理，有效获得资产和负债的匹配信息[3]。虽然中国资产证券化市场起步时间较晚，发育状况并不成熟，但未来可以通过多层次资本市场推进利率市场化，寻找资产证券与现代互联网金融的契合点，推动金融工程在金融创新环节的深度融合。

三、结语

为了进一步优化今后的金融环境，实现金融创新市场主体需要加快构建现代企业管理制度，形成良性的竞争环境，并借鉴西方资本市场的管理模式，配合政府部门的大力支持改善金融发展方式，开发金融工具加快提升创新步伐。

参考文献：

[1]赵文杰.信息化时代金融工程在金融创新中发挥的主要作用[J].经济师，2018，358（12）：153.

[2]李诗瑶，李星汉.融资融券保证金机制与股价特质性波动[J].商业研究，2017，59（03）：53-62.

[3]张立光，郭妍.我国金融资产证券化的内在逻辑、现实困境与发展对策[J].济南大学学报（社会科学版），2019，29（03）：77-87+161.

青岛工学院? 周乾凤

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2021/05/21